文|恒心
昔日令人称羡，如今一落千丈，徽商银行一手好牌打的稀碎。
据公开资料显示，徽商银行是以资产、贷款、存款规模计算的中国中部地区最大的城市商业银行，其总部设在安徽合肥，是全国首家由城市商业银行和城市信用社联合重组设立的区域性股份制银行。
徽商银行重组按照“6+7”方案进行整体设计，即由原合肥、芜湖、安庆、马鞍山、淮北、蚌埠6家城市商业银行和六安、铜陵、淮南、阜阳的7家城市信用社合并组建。近年来，徽商银行还开设了理财子公司，投资设立了蒙商银行，并分别在北京、深圳、成都、宁波设立了四家分行，推动跨区域发展和经营多元化。
尽享长三角的地域发展红利，备受资本青睐的徽商银行，如今却业绩增速连降，资产质量依旧面临挑战。同时股权频遭转让，腐败之风盛行，领导人目无法纪。此外，徽商银行年内已遭罚款超两千万，风险防控存在较大漏洞。
徽商银行做错了什么？
年内已收罚款2000多万，三任董事长先后"落马"
还没等徽商银行“自省”，就又收一张百万级罚单。
事实上，这并非徽商银行今年收到的首张罚单。据不完全统计，徽商银行年内共收到14张罚单（以监管部门披露的日期计算），罚款金额共计2000多万元，其中12张罚单直指贷款方面的问题，包括贷款三查不审慎、贷后管理不到位、违规发放贷款、以贷转存、信贷资金违规流入限制性领域等。
除上述罚单之外，收百万级罚单似乎是徽商银行的家常便饭。1月，根据国家金融监督管理总局安徽监管局发布的行政处罚信息公开表显示，徽商银行因管理不到位、违规向虚假项目提供融资、同业授信管理不审慎、EAST系统数据失真以及受托支付管理不规范等问题，被处以罚款395万元；4月，徽商银行黄山市分行因违规发放项目贷款的违法违规行为被黄山监管分局罚款150万元；6月，徽商银行宁波分行再被罚款260万元；9月，徽商银行铜陵分行因违规发放项目贷款，被罚125万元。
一张张罚单的背后，凸显徽商银行在风险防控方面存在较大漏洞。
高管腐败，或许能给徽商银行频收罚单提供一个合理的解释。
今年1月，根据安徽省纪委监委网消息，六安市中级人民法院一审公开开庭审理安徽省农村信用社联合社原党委委员、副主任高广成涉嫌受贿、巨额财产来源不明、国有公司人员滥用职权、违法发放贷款罪一案。根据公诉机关指控，高广成的违法行为多发生在其担任徽商银行副行长之时。
除了高广成之外，徽商银行的历届董事长更是目无法纪。据悉，徽商银行自成立以来共有5任董事长，其中就有3位落马。
2021年11月，徽商银行首任董事长戴荷娣被开除党籍；就在“前辈”被查的几个月后，曾任徽商银行第四任董事长的吴学民也被带走调查，2022年11月被“双开”；与此同时，原董事长李宏鸣又被查。后据安徽纪检监察网消息，5月24日淮北市中级人民法院对徽商银行原董事长李宏鸣案作出一审宣判，以受贿罪、国有公司人员滥用职权罪判处其有期徒刑14年6个月，并处罚金人民币400万元；对其受贿所得依法予以追缴，上缴国库，不足部分继续追缴。
不仅如此，徽商银行分支机构的负责人也不“老实”。2022年10月，据安徽纪检监察网通报，徽商银行合肥分行原党委书记、行长何涛涉嫌严重违纪违法，并接受纪律审查和监察调查。
面对如此“高危”职业，吓跑了不少徽商银行的高管们。今年上半年，徽商银行又有三名高管离任，包括股东监事陈锐、非执行董事邵德慧以及风险合规总监周彤。而据不完全统计，2019年以来徽商银行一共有十余名高管辞任，包括监事长、股东监事等。
在“老虎”“苍蝇”的蚕食下，徽商银行根基不稳。
业绩承压明显，股权频遭转让
忙着“腐败”的高管，哪有闲工夫抓业绩。这也就导致徽商银行近两年业绩增速持续下滑，盈利能力承压明显。
2021年至2023年，徽商银行实现营业收入355.14亿元、362.30亿元、363.65亿元，同比增长9.98%、2.02%、0.37%；实现归母净利润114.60亿元、133.98亿元、144.33亿元，同比增长19.76%、16.90%、7.73%。
2024年前三季度，徽商银行实现营业收入296.55亿元，同比增长2.66%；净利润133亿元，同比增长6.40%。对于业绩向好的原因，徽商银行曾在半年报中指出，这主要得益于该行在多个方面的努力：首先加大了对重点领域的信贷投放力度，同时协同推进各项业务的均衡发展；其次持续优化资产结构，注重负债管理的高质量发展；最后通过实施多种措施在不良资产处置方面取得了显著成效。
期末，徽商银行资产总额19546.36亿元，较年初增长8.22%，其中贷款和垫款、投资分别增长10.51%，6.67%；负债总额17960.21亿元，较年初增长8.23%，其中存款增长9.38%。
尽管徽商银行前三季度取得了积极的进展，包括营业收入和净利润双双增长，但仍存在不少问题。
鉴于最新财报尚未披露明细，这里以半年报分析。最主要的就属资产质量不佳，虽然上半年徽商银行不良贷款率有所下降，但不良贷款余额仍不少，6月末达108.72亿元，表明其在资产质量管理方面仍面临挑战，需要持续关注和加强风险控制。
业绩表现不佳的徽商银行，自然不受股东的青睐，导致股权频遭转让。
近日，上海联合产权交易所官网披露的挂牌转让公告显示，安徽东风机电拟转让其持有的徽商银行约2.4万股股份，截止日期为2024年10月11日。据悉，上述转让底价约5.36万元，也就是说，每股转让价格约2.23元。值得注意的是，这一价格不仅低于徽商银行在港交所的收盘价（20日为2.32港元/股），更是与其每股净资产9.40元相比，折价幅度高达2.4折。
此外，在阿里资产司法拍卖平台上，徽商银行超9000万股非境外上市股权拍卖正进行。这笔股权属于诸暨朗升机械，拍卖价格设定为每股3.01元，评估价为每股约5.38元，拍卖价格仅为评估价的56%。值得一提的是，这笔股权此前分别于6月25日、7月16日进行一拍和二拍，起拍价分别为3.52亿元、2.82亿元，即每股约3.77元、3.01元，但均因无人出价而流拍。
而更早之前，中粮集团、中粮生物科技、马钢集团、安庆中船等就先后挂牌转让徽商银行股权。
千疮百孔的徽商银行，还能找到“良药”吗，尚需市场给出答案，我们拭目以待。
