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据港交所11月22日披露，福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请书，中信证券、中金公司、华泰国际、汇丰为联席保荐人。
综合 | 招股书编辑 | Arti
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
据招股书，福瑞泰克是领先的智能驾驶解决方案供应商，覆盖高级驾驶辅助系统(ADAS)及自动驾驶系统(ADS)技术，致力于通过与OEM客户的开放且深入的合作，为终端用户提供安全、舒适且智能的驾驶体验。
公司自研了软硬件一体化智能驾驶平台ODIN。作为可扩展、可复用、可迭代的模块化平台，ODIN使公司能够以最优的成本、最佳的效率提供行业领先且灵活多样的解决方案。
截至2024年6月30日，福瑞泰克已与46家OEM建立业务合作伙伴关系，涵盖了按2023年汽车销量计的全部国内十大OEM，并拥有累计超过280个定点项目及累计超过200个量产项目，覆盖多样化且不断增长的车型。
公司已成为多家顶级OEM的首选供应商，根据灼识咨询的资料，以中国2023年L2级及L2+/L2++级智能驾驶解决方案装车量计，福瑞泰克在自主供应商中排名第三，市场份额为14.6%。
福瑞泰克提供一站式智能驾驶解决方案的能力得益于公司全栈自研的ODIN平台，其无缝整合了先进的控制器、精密的传感器、强大的软件和算法，及坚实的数据闭环平台，使公司能够整合最前沿的智能驾驶技术，同时利用数据闭环平台进行持续升级和高效迭代，以达到最佳性能。
凭借ODIN平台所提供的可扩展、可复用、可迭代的模块化功能，公司向OEM客户提供全面的软硬一体智能驾驶解决方案，涵盖ADAS及ADS技术。福瑞泰克的解决方案包括FTPro、FTMax及FTUltra，旨在为终端用户带来安全、舒适且智能的驾驶体验。公司的解决方案主要应用于智能汽车，并提供覆盖高速公路及城市驾驶、泊车等各种场景的L0级至L3级智能驾驶能力。
公司主要为OEM提供全栈智能驾驶解决方案，包括大型传统OEM和新兴汽车制造商。
目前，福瑞泰克的智能驾驶解决方案包括FTPro、FTMax和FTUltra，具备L0级至L3级智能驾驶能力，具有加强汽车智能化程度和安全性的多种功能。公司的智能驾驶解决方案与不同车型、“系统芯片”(SoC)平台及其他关键汽车部件亦表现出高度兼容性，适用于多种车型，可满足客户的多元化需求。
公司通过全面的垂直整合方法（包括硬件设计、软件和算法开发、系统集成和制造）开发智能驾驶解决方案。2023年，公司实现收入人民币9.08亿元，同比增长177.0%。
作为全球最大的汽车市场，中国为智能驾驶技术的商业化提供了广阔的机遇。根据灼识咨询的资料，到2028年，中国量产级智能驾驶解决方案，即L0级至L2+/L2++级智能驾驶解决方案的市场规模预计将达到人民币2,103亿元。
近年来，随着智能驾驶技术的快速发展和成本降低，中国OEM加大L2级智能驾驶解决方案的部署，推动其成为主流。根据灼识咨询的资料，2023年，中国搭载L2级智能驾驶解决方案的汽车渗透率达到33.8%，预计到2028年将上升至51.8%。相应地，中国L2级智能驾驶解决方案的市场规模预计将从2023年的人民币407亿元增长至2028年的人民币823亿元。
与此同时，高速NOA及城市NOA功能的出现为包括L2+/L2++级在内的高阶智能驾驶解决方案铺平了道路，越来越多地部署于中高端车型中，并预期在未来逐步进入更经济的车型。
根据灼识咨询的资料，于2023年，中国搭载L2+/L2++级智能驾驶解决方案的汽车渗透率仅为3.6%，但预计将于2028年增长至22.1%；市场规模将从2023年的人民币186亿元扩大至2028年的人民币1,200亿元。
传统的海外供应商享有显著的先发优势，并在中国智能驾驶市场享有领先的市场份额。然而，下游汽车市场不断变化，叠加智能驾驶技术的快速发展，为自主供应商带来了前所未有的机遇。凭借有竞争力的解决方案、快速的产品迭代、高效可靠的交付能力以及快速的服务响应，该等自主供应商正在稳步提高其市场份额，并推动国产替代趋势。
在全球范围内，受益于中国OEM影响力的提升，智能驾驶解决方案自主供应商亦在加速扩张。根据灼识咨询的资料，欧洲、东南亚、中东及南美等主要海外市场将为包括公司在内的领先智能驾驶解决方案自主供应商提供巨大的发展机遇。
福瑞泰克于往绩记录期实现强劲的收入增长，收入由2021年的人民币3.33亿元增长至2023年的人民币9.08亿元，由截至2023年6月30日止六个月的人民币2.33亿元增加33.7%至2024年同期的人民币3.12亿元。然而，公司的收入增长尚未能全额支付于往绩记录期产生的各项成本和开支。
于2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年6月30日止六个月，公司的亏损净额分别为人民币2.96亿元、人民币8.55亿元、人民币7.38亿元、人民币3.19亿元和人民币2.78亿元。处于亏损状况主要由于多个因素的综合影响，这些因素包括：处于营运扩张和规模扩大的早期阶段；原材料和耗材的采购成本；于研发方面的投资；及于吸引和保留人才方面的投资。
福瑞泰克在IPO前已完成多轮融资，投资方包括长兴金控、人保资本、元创资本、光大金控、乌镇旅游投资、淳信宏图、中交基金、北汽产投、TCL创投、陕汽集团等，吉利集团亦为股东。
本次福瑞泰克香港IPO募资金额拟用于加强研发公司的智能驾驶解决方案及产品；未来三年用作扩展与提升生产制造能力有关的资本开支；未来三年用于扩大公司的销售及服务网络；及用作营运资金及一般公司用途。
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